營運資本計算公式(營運資本的計算的三種情況是什么)

營運資本到底是個什么東西，財務(wù)管理的考試中經(jīng)常會說到這東西。

我們知道營運資本的計算公式是——營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

從字面來理解的話，“資本“是什么?

資本給我們的第一印象就是企業(yè)獲得的長期的資金來源，比如企業(yè)獲得的長期借款，企業(yè)獲得的股東投入資金。

這些資金償還的期限大于一年，甚至股東投入資金是無固定到期日的，企業(yè)不清算或者減資，股東投入的股本都是不歸還的。

明確了資本是一個長期的概念，那么再結(jié)合我們看到的公式：運營資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

一般情況下，營運資本的計算結(jié)果會出現(xiàn)三種情況。

一、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債>0，也就是流動資產(chǎn)>流動負(fù)債‍

這種情況表示的是，公司的長期資金來源比較充裕，可以簡單理解為公司購買存貨等流動性資產(chǎn)使用的資金中，只有一部分是流動負(fù)債，還有一部分資金是長期資金。

長期借款一遍還款期限一般大于一年，還款期限長，短期償債的壓力較小。

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相對加高，變現(xiàn)能力較強(qiáng)，所以在這種情況下，公司的短期償債能力強(qiáng)。

就是所謂的長資短用。

二、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債<0，也就是流動資產(chǎn)<流動負(fù)債

這種情況表示的是，流動負(fù)債小于公司的流動資產(chǎn)，也就是說，流動負(fù)債不僅要支撐企業(yè)流動資產(chǎn)所需要的資金，還有用于企業(yè)長期資產(chǎn)的投資。

流動負(fù)債需要在短期內(nèi)償還，當(dāng)流動負(fù)債用于投資長期資產(chǎn)，而長期資產(chǎn)一般要通過較長的年限，長期反復(fù)使用，持續(xù)生產(chǎn)產(chǎn)品，在較長的時間內(nèi)變現(xiàn)。

變現(xiàn)的時間長，卻要面臨短期償債的壓力，企業(yè)只能拆東墻補(bǔ)西墻，閃轉(zhuǎn)騰挪，短期償債壓力會很大。

這就是所謂的短資長用。

三、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=0，也就是流動資產(chǎn)=流動負(fù)債

這種情況表示的是，流動資產(chǎn)等于流動負(fù)債，就是說公司的流動負(fù)債剛好能支付流動資產(chǎn)所需要的資金。

公司的固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的投資則由長期借款等長期資金來解決，資金需求量和資金來源量相等。

這是比較理想的狀態(tài)。

通過上面的圖片，我們可以直觀的理解營運資本的含義和經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，但這是比較通俗的理解，現(xiàn)實中并不是這么完全對應(yīng)的關(guān)系。

對于我們理解營運資本的概念來說，這樣的理解就可以了，因為營運資本的實質(zhì)就是這樣的，它想表達(dá)的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)就是這樣的。

它表示的就是企業(yè)的短期償債的能力，營運資本金額越大，表示企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

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