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回歸分析β系數怎么算(貝塔系數計算公式)
回歸分析β系數怎么算?貝塔系數利用回歸的方法計算。貝塔系數為1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數高于1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數低于1(大于0)即證券價格的波動性比市場為低。
貝塔系數的計算公式：
其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協方差;
是市場收益的方差。
因為：
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以寫成：
其中ρam為證券 a 與市場的相關系數;σa為證券 a 的標準差;σm為市場的標準差。
據此公式，貝塔系數并不代表證券價格波動與總體市場波動的直接聯系。
不能絕對地說，β越大，證券價格波動(σa)相對于總體市場波動(σm)越大;同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。
甚至即使β = 0也不能代表證券無風險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(ρam = 0)，但是可以確定，如果證券無風險(σa)，β一定為零。
阿爾法比率(Alpha)
阿爾法系數=投資的實際回報率—市場無風險利率—貝塔系數X市場回報
舉個例子：一個投資滬深300的基金，2016年的實際收益率為9%，那么它的阿爾法系數=9%-1.5%-1X5.6%=1.9%
市場無風險利率是以中國一年期定存利率為標準，默認貝塔是1，5.6%是滬深300在2015年的漲幅。
如果阿爾法大于0，則說明這只基金還可以，阿爾法小于零，買這個基金還不如銀行定存。
其實如果股市跌的一塌糊涂，阿爾法即使很高，收益率也是負的。但是并不代表這只基金不好，阿爾法越高，這個基金相對于銀行存款來說就越適合投資。
夏普比率
*代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分報酬;
*該比率越高，策略承擔單位風險得到的超額回報率越高。
所以說夏普比率是越高越好滴..
舉個例子：假如國債的回報是3%，而你的預期回報是15%，你的投資組合的標準偏差是6%。
那么夏普比率=15%-3%,可以得出12%(代表你超出無風險投資的回報)，再用12%/6%=2，代表投資者風險每增長1%，換來的是2%的多余收益。
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